每日金融市场分析

澳洲联储周二(7日)结束了新一届货币政策例会，会议整体保持了对高通胀环境的警惕。

CPI高烧不退：联储立场偏鹰

此次会议相关的重要信息包括：

1、基准利率：连续第4次维持在4.35%的12年高位水平不变；

2、会后声明：预计通胀还需一段时间才能持续进入目标区间……委员会不排除任何(政策)可能性；

3、季度利率假设：在2025年中之前一直保持在目前的水平(比月延长约9个月)；

4、主席布洛克：在会议上讨论了加息的选项。

虽然在澳洲联储开启几十年来最为基金的紧缩周期后，澳洲通胀维持降势，但当地1季度CPI的年涨幅仍达到3.6%，超出市场预期，且明显高于联储2%-3%的目标区间。

澳洲联储因此大幅上调了对整体通胀的展望，并将降息的可能性从今年的预测中剔除，暗示在2025年中之前可能都不会降息。

未出市场意料：澳元利好兑现

澳洲联储会后传递的上述信息基本呈现偏鹰姿态，但澳元在利率决议发布和布洛克讲话后都跌了，而且跌幅不浅。

澳元/美元15分钟图 来源：FXTM富拓MT4平台

究其原因，主要是货币政策前瞻指引并没有跳出根据数据变化而变的观念，而且内容与声明中提及的“暂不排除任何可能性”的说法差异有限。

另一方面，在1季度CPI数据发布后，相比上次会议的偏鹰转变早已在市场预料之中，澳元/美元此间也已累计了近300点的涨幅。

此外，虽然澳洲联储不公布点阵图或自己对现金利率的预测轨迹，但布洛克此前曾表示，央行不需要等到通胀进入区间后才降息。

而对于货币政策，她在发布会上还称，金融状况已具备足够限制性；“希望不必提高利率”。

联储声明也包含更多加重市场担忧的内容，包括货币收紧的滞后效应，以及在需求过剩、劳动力市场仍然紧张的情况下，企业产品定价薪资将如何应对增长放缓等不确定因素。

另外，海外经济前景也不明朗。虽然大宗商品价格此前普涨，但包括乌克兰和中东地区地缘风险仍存诸多变数。

美元端不再强硬：官员喊话大都转鸽

即便澳元短线遭遇打击，但澳元转空风险有多大仍有待商榷。

在货币对的另一头，美元对应的政策姿态已显著转鸽：上周美联储主席鲍威尔在FOMC会后表态“下一步不大可能加息”！

市场本周也在密切关注陆续亮相的联储官员是否和鲍威尔立场一致。本周稍早发表讲话的两位FOMC票委均未提及“加息”字眼，为美联储今年降息的预期保留出口。

具有FOMC永久投票权的纽约联储主席威廉姆斯：

事情正在朝着我们希望的方向发展，无论是通胀还是回归经济均衡方面……最终，美联储还是会降息的。

里士满联储主席巴尔金(今年票委)：

2024年以来的通胀数据令人失望，但预计现阶段的货币政策能压低美国通胀至2%，相信高利率的影响尚未完全显现。

澳元走势辨析(AUDUSD)——四次挑战季度顽阻

日线图看，澳美“会后回撤”富含技术深意。

因上行再次遭遇去年4季度涨势的38.2%回撤位0.6640，为过去两个月来第四次刺探这一强阻水平，该位同时也是1月5日剧震行情的下影线低点。

澳元/美元日线图 来源：FXTM富拓MT4平台

能否冲破将直接决定澳元过去三周来反弹行情的持续力。预计“掀顶”后，上行将直指2022年7月回撤低点0.6680。

再往上，12月中旬及1月中旬高位成交密集区0.6728预计抛压沉重，该位也是涨势的23.6%回撤水平。

更重要的是，去年2月、12月高点连线形成的长期下降趋势线即将与前者交汇，一并突破将进一步松动整体跌势。

与此同时，震荡指标也处在由弱转强的关键节点：MACD信号线即将收复零轴；RSI则以跃入强势区。

至于回撤支撑可通过更精细的4小时图来定位。

首先4月29日高点与隔夜低点3月12日回撤低点0.6586重合形成镜像点位，该位在会后再次扮演支撑角色。

澳元/美元4小时图 来源：FXTM富拓MT4平台

随后紧接着涨势的半分位，直至1-4月汇价运行中枢0.6550将有持续买盘承接。而且在潜在回撤跌破短期升势支撑线之前，汇价都有打造波段更高低点的机会。

但若悉数跌破，甚至61.8%回撤位0.6500至1-4月箱底0.6480一带再告不保，多方将彻底落入守势。

短线指标来看，MACD在零轴上方形成死叉；RSI触及超买线后回落，提示市场上行已明显遇阻，但回撤幅度并不足以威胁近期强势。

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