每日金融市场分析

四大央行利率决议齐聚本周！澳洲联储率先“发难”，略偏鸽派的不变决定将澳元/美元钉在年内低位区。

包括周三稍晚的加拿大央行在内，还有瑞士央行、欧洲央行央行等将陆续做出最终决定。

决策者是否会展开降息竞逐？汇市又将如何演绎？以下，直奔主题——

 

加拿大央行利率决议

发布时间：周三22:45

基本假设：降息50基点

在西方发达经济体本轮宽松周期中，加拿大走在前列，截至目前已经降息4次，并在10月降息50个基点。由于特朗普关税利剑高悬，加拿大11月失业率也意外上升。多个华尔街机构判断该行可能再次大码降息50基点。

次要选项：降息25基点

加央行本次最少也会降息25个基点，这一温和选择可能反映出该行在不确定的经济环境下的谨慎姿态，因为加拿大10月通胀从上月的1.6%回升至2.0%。

美加分析：主防鸽派程度不及预期

USDCAD daily 来源：FXTM富拓MT4平台

美元/加元整体上延续了8月来的凌厉升势，价位不断刷新2020年3月来的最高水平，而在特朗普胜选后的剧震依然遵循原有通道。

不过考虑到加元已受到一系列利空打击，相关负面影响正逐步消化。

如果加央行降息幅度不及预期，或者在声明和行长讲话中流露不够鸽派的立场说法，那么因此造成美加回落的潜在空间，有可能会大于“如期降息”所引发向上幅度。

阻力参考：

1.4200(弱) — 2003年下半年高点

1.4270(强) — 2020年2季度高位密集区

1.4350(弱) — 2020年3月31日反弹高点

支撑参考：

1.4100(强) — 2020年3月至2021年5月跌势的78.6%回撤位、11月15日高点

1.4050(弱) — 2020年5月下旬反弹高点

1.3980(强) — 2022年峰值，距离8月前高1.3945不远

 

瑞士央行利率决议

发布时间：周四16:30

基本假设：降息25基点

市场预计瑞士央行至少在12月降息25个基点。该行3月扣响了发达国家降息周期的第一枪；而之前的通胀热潮中，瑞士物价涨幅也是相对温和的。11月瑞士通胀率为0.7%，高于10月的0.6%，但仍处于较低水平。

次要选项：降息50基点

一方面瑞士通胀已明显低于2%的央行目标上限，同时经济增速低于潜在水平，失业率也在攀升，有机构因此对明年经济的不确定性发出警告。因此本周央行降息50基点的大门并未关闭。

走势分析：转弱风险并未净除

USDCHF daily 来源：FXTM富拓MT4平台

美元/瑞郎上月清晰地勾画了小型头肩顶形态，但颈线位已失而复得，同时还回到10月起涨初始支撑线上方。

如果瑞士央行祭出超预期的鸽派降息，汇价将大概率冲破短期跌势。

阻力参考：

0.8855(弱) — 4月双底低位

0.8900(强) — 去年10月低点，上述跌势的61.8%回撤位

0.8955(弱) — 11月高点

支撑参考：

0.8800(强) — 上月头肩顶颈线位、也是5-9月跌势半分位

0.8735(强) — 本月低点、2-3月W底低位

0.8700(强) — 上述跌势的38.2%回撤位、去年8月低点

 

欧洲央行利率决议

发布时间：周四21:15

基本假设：降息25基点

欧洲央行利率决议是本周压轴大戏，虽然本次降息25基点早已成为市场一致预期，但特朗普2.0，德国、法国两个核心成员国政局变数，都给明年的货币政策前景制造重大悬念。

次要选项：降息50基点

摩根大通“特立独行”地把欧洲央行降息50基点的预期时点从明年1月提前至12月，原因是欧元区经济放缓。这也让市场押注该行月降息50基点概率从微弱的10%上升至20%。

走势分析：直接判定头肩底前景？

EURUSD daily 来源：FXTM富拓MT4平台

欧元/美元目前处在10月来两轮杀跌过后的修复途中，但只要留在连接前两月高点的压力线下方，市场弱势就难以扭转。

与此同时，汇价11月中旬来形成了潜在头肩底，不过右肩构筑相对纠结。至于当前震荡到底是下跌中继，还是最终成功转势？欧银例会或将有助方向判断。

阻力参考：

1.0600(强) — 现有头肩底颈线位，接近22年10月-23年7月涨势的38.2%回撤位

1.0670(弱) — 6月下旬三重底

1.0770(弱) — 8月、10月低点

支撑参考：

1.0450(强) — 6月下旬三重底

1.0400(弱) — 22年10月-23年7月涨势的50%回撤位

1.0330(强) — 年内谷底

 

欧元美元 USDCHF 加元