【行情分析】美联储纪要未有改变降息预期，非农出台美元或再掀跌势
新年的第一周，对全球股票市场来说似乎不是一个好势头，美股、欧股、亚太区主要股市都在新一年的第一个交易日都有所下跌，其中，纳斯达克100指数已经连续第四天下跌，特斯拉、英伟达明显承压。
股市承压原因，与美元和美债明显反弹有关，美元指数自去年底的100.60水平反弹至102.73水平，同时美债十年期收益率反弹至3.9%，而两者的背后都预示市场对美联储降息预期有所动摇。
可是，再仔细看美联储最近的言论和纪要，其实并没有显着削弱市场对今年降息幅度的预期。昨天美联储发布的去年最后一次的会议纪要，官员们都认为利率一段时间内仍需维持高位，但认同2024年将开始降息，虽然没有给出什么时候开始降息，但就认同了「利率可能达到或接近来轮紧缩周期的峰值」。
除了降息预期外，官员们对通胀前景变得更为乐观，多位官员建议对美联储放慢缩表时机作出讨论，表示美联储的缩表可能比预期更早结束。
整体而言，美联储12月的纪要明显由鹰转鸽，除了2024年开始降息外，缩表也可能提早结束，美联储2024年政策基本确认由紧缩转向开始宽松。
【行情分析】与油价同盟关系破裂！加元近期连串“怪相”该怎么破？
加元走势是否与油价脱钩？
这是一个老生常谈的问题。
去年下半年，美加走势令这样的讨论达到沸点——
从美元/加元与西德州原油期货价格的走势对比来看，位于前者分母位置的加元应使两大资产涨跌呈反比关系，但两者数月来的走势主打一个“齐涨共跌”。
加元通常会受益于较高的原油价格，一方面石油出口金额的提升可提振加拿大贸易和经常账户余额，而石油公司增加的商业投资对加拿大经济也将产生积极影响。
这两个逻辑本身并无问题，而且细心的投资人可能也会发现油价涨跌还是会在短时间内与加元形成同步，只是市场可能更加关注央行政策转变的前景，或者说美联储的降息前景。
自从9月份再度暂停加息后，美联储就不曾再度出手收紧政策，直到上月主席鲍威尔亲承“开始讨论降息问题”，市场对美联储明年降息的预期被彻底点燃。
【行情分析】 2024年的这些热门预判，究竟哪条会在市场应验？
又到岁末“猜谜”时，金融机构近期纷纷对来年的金融市场前景做出展望。
常年来，即便是最知名且“权威”的国际投行在这方面的战绩也是一言难尽，甚至被嘲讽为“乌鸦嘴”。
我们这次搜罗了一些机构相对“切中要害”的来年展望，暂且放下戏谑的成分，来看哪些预判更有有机会兑现，对于各大资产的走向又将产生何种影响。
希望对大家的交易有所助益——
景顺写道：
我们认为，欧美央行现在已到货币政策紧缩周期的终点，下一步可能想转向宽松，预计将在2024年上半年尾声阶段展开。
该机构同时预计，随着通胀继续向可接受的水平靠拢，这些此前已大幅加息的经济体增速将放缓，促使央行在上述时点转向宽松政策。这也是市场相对一致的预期。
在通胀逐渐归回正常化的同时，实际工资恢复增长，宽松政策应有助经济复苏，使全球经济在2024年下半年回归常态化的增长趋势。
【行情分析】“石油淘汰”会议落幕，油价牛市也被带走？
国际油价4季度迄今为止的行情相对疲软，在9月27日创下各自阶段高位以来，美油和布油均一度录得超过20%的跌幅。
而自去年7月跌落100关口后，行情不断证明百元水平并非是油价常态。
虽然市场目光依然会大量聚焦在OPEC+“自导自演”的生产-控产的肥皂剧上，但诸如“沙特自愿延长削减石油日产量100万桶”，“俄罗斯承诺将供应减少30万桶/日”等消息越发难以遏制油价滑落的态势。
另一方面，尚未平复的两场大战虽然也有可能影响俄罗斯和中东的石油供应，但对市场造成最初的冲击后，已无法为油价提供持久的支持。
一项数据凸显市场对油价前景的悲观程度：
在截至12月12日的一周内，对冲基金的WTI和布伦特原油净多头头寸押注降至149,272口，为2011年来交易和监管数据的最低水平——原因是仅做空的押注达到近4年来的最高水平，同时仅做多的押注继续下降。
【财历焦点】本周关注日本央行会议、美英通胀数据
上周美联储议息会议和鲍威尔在新闻发布会上的讲话令市场受到鼓舞，投资者继续重新定价明年降息预期。全球最重要央行的鸽派转向将对未来几个月市场走势产生重要影响。市场预计明年联邦基金利率目标区间将从目前的5.25% - 5.50%降至4%以下，这给标普500指数带来了强劲的假日季买盘，该指数目前正接近历史高点。
市场普遍认为美联储将在明年3月首次降息，不过值得一提的是，最近金融状况放松给2024年通胀带来了上行风险。目前美国经济数据保持相对稳健，劳动力市场依然吃紧，4%的核心通胀率仍然是美联储目标的两倍，上个月零售销售也意外回升。美联储青睐的通胀指标--核心PCE物价指数将于周五公布，预计涨幅较核心CPI更为温和。在投资者即将迎来圣诞节和新年之间的“圣诞行情”之际，如果该指标显著低于预期，那么可能引发美元进一步下挫并提振股市。
日本央行将于周二公布利率决议，外界纷纷猜测政策制定者是否会改变政策方向。一段时间以来，市场对日本央行未能加快步伐退出当前超宽松政策立场感到失望。日本央行密切关注薪资增长，看上去春季薪资谈判对决定政策转变非常重要。全国CPI持续加速上涨，这可能加大企业和工会就新一轮加薪达成一致的可能性。若日本央行传递出政策调整和退出负利率的信号，那么美元/日元空头可能再次伺机发力。
【股票股指】拉加德言论打压降息预期，股市涨势暂缓
欧洲央行在今年最后一次货币政策会议上如市场预期将基准利率维持在4.5%不变。
欧元区11月总体通胀率已降至2.4%，因此欧洲央行保持按兵不动也在预料之中，市场主要焦点集中在拉加德讲话上。
拉加德表态意外“偏鹰”
拉加德表现得比市场预期“强硬”，相比之下美联储主席鲍威尔周三的发言展现出“鸽派”立场。
她说了什么呢？
拉加德在新闻发布会上表示，欧洲央行未来的决定将确保政策利率保持足够限制性，以使通胀重回2%目标。
虽然通胀进一步向着目标水平靠拢，但欧洲央行预计通胀短期内很可能会再次暂时上升。
也就是说，在通胀率稳定在2%之前，央行将在一段时间内维持高利率。
由于欧洲央行声明比预期更偏鹰，斯托克指数涨势暂止。在央行决议发布前，斯托克指数上涨0.46%，但最终收盘下跌0.62%。
在更长时间内维持高利率会使企业融资成本增加，同时抑制家庭消费，从而对企业收入造成了双重打击。
【行情分析】“最后的武士”转身在即，现在的市场动静是不是小了点？
植田和男上周在国会发言时表示：
“从年底到明年在货币政策的处理上将变得更具难度，如加息，将有多种可采的政策利率调整方式。”
一直以来坚持超宽松货币政策的日本央行口风骤变，年底、加息等字眼“振聋发聩”。毫无悬念地，日元兑主要币种全面走强，同时日股跳水。
即便如此，植田和男这次讲话很难再被定义为“突袭”!
就在发言前一天，央行副行长冰见野良三暗示，日本央行可能很快就会结束世界上最后一个负利率政策，算是央行决策层至今所发出的最明确政策转向信号。
而在上月名古屋举行的金融经济恳谈会上，植田和男就实现2%这一通胀目标的问题时表示，“可能性正在逐渐上升。”(实现2%的通胀目标被视作日本央行退出负利率的前提)
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